El 10,2% de lo que BBVA les prestó a las personas está en mora, contra 4% hace un año: aun así, su ganancia neta subió 65%
En el segundo trimestre de 2026, de cada $100 que BBVA Argentina tenía prestados a personas, $10,19 estaban en mora; un año antes eran $4,04. El banco apartó $303.811 millones para cubrir deudas que no espera cobrar, 57% más. Aun así, su ganancia neta subió 65%: le rindieron más los intereses y las comisiones, y gastó menos.
BBVA Argentina, que según su propio informe tiene el 12,00% de los préstamos al sector privado del país, presentó el 27 de agosto ante la Comisión Nacional de Valores y ante la SEC, el regulador bursátil de Estados Unidos, donde también cotiza, sus resultados del segundo trimestre de 2026. Es el balance de un banco grande en el año en que la mora de las familias llegó al nivel más alto de la serie mensual del Banco Central, que arranca en 2010.
Al 30 de junio, el banco tenía $1,02 billones de deudas de personas en mora, sobre una cartera de $10,01 billones: el 10,19%. Un año antes eran $348.306 millones sobre $8,62 billones, el 4,04%. La cartera creció 16,2%; la parte impaga, 192,8%, casi el triple.
Con las empresas, en cambio, el problema es chico: la mora comercial pasó de 0,10% a 0,64%. Sumando todo, la del banco subió de 2,28% a 6,09%.
Y sin embargo, la ganancia neta del trimestre fue de $131.562 millones, 65% más que los $79.616 millones del mismo trimestre de 2025, en pesos de junio de 2026. ¿Cómo gana más un banco al que le pagan menos?
Lo de BBVA no es un caso aislado: es el mismo movimiento que el Banco Central mide para todo el sistema, un escalón más abajo. Según el anexo del Informe sobre Bancos del BCRA, la mora del crédito a las familias en todos los bancos y financieras pasó de 5,13% en junio de 2025 a 12,77% en junio de 2026. Se multiplicó por 2,5, igual que la de BBVA.
BBVA sigue al sistema, un par de puntos por debajo
Parte de la cartera a personas y familias en situación irregular (más de 90 días de atraso, en gestión judicial o irrecuperable), en %.
El dato del sistema siguió subiendo después de junio: en julio llegó a 12,94%, el nivel más alto de la serie mensual del BCRA, que arranca en enero de 2010. El máximo anterior era de dos meses antes: 12,79% en mayo de 2026. Antes de 2025, el pico de la serie había sido 5,06%, en julio de 2021.
Para cubrirse, BBVA registró en el trimestre cargos por incobrabilidad de $303.811 millones, contra $193.008 millones un año antes (+57,4%). Es plata que el banco da por probablemente perdida y descuenta de su ganancia. Además, pasó a pérdida —sacó de su balance porque ya no espera cobrarlos— créditos por $227.648 millones, 4,4 veces los $51.426 millones de un año antes.
¿Entonces de dónde salió la mejora? Del resto del estado de resultados. Los intereses netos —lo que el banco cobra por prestar menos lo que paga por los depósitos— subieron $121.857 millones (+15,4%), porque, según el banco, bajó el costo de fondearse. Las comisiones netas sumaron $53.367 millones más (+42,5%). Y los gastos operativos bajaron $48.922 millones (−7,6%).
Intereses, comisiones y gastos más que compensaron los incobrables
Cambio de cada renglón entre el 2T 2025 y el 2T 2026, en millones de pesos de junio de 2026. Suman +$51.946 M de ganancia neta.
El banco lo resume con sus palabras en el comunicado: los cargos por incobrabilidad siguen en «niveles altos», concentrados en productos para personas, y la mejora de la ganancia del primer semestre «fue impulsada principalmente» por más ingresos por intereses y comisiones, que «más que compensaron» ese deterioro. Sobre la mora, su director financiero escribió que, aunque sigue elevada, se ven «señales de mejora en algunos indicadores, como los atrasos tempranos». (Traducción propia del inglés.)
△ La cocina del dato
Las cifras del banco salen de su comunicado de resultados del segundo trimestre de 2026, presentado ante la SEC el 27 de agosto (formulario 6-K). Recalculamos la cifra ancla desde la tabla de calidad de cartera del mismo documento: $1.019.678 millones en mora sobre $10.009.994 millones da 10,19%, igual que el ratio que informa el banco; y el estado de resultados cierra renglón por renglón con la ganancia neta de $131.562 millones.
El contraste independiente es el Banco Central, que mide la mora de todo el sistema con la misma clasificación de deudores: la de las familias pasó de 5,13% a 12,77% entre junio de 2025 y junio de 2026, en la misma dirección y del mismo orden que la de BBVA. Para la mora total, el BCRA da 7,22% en junio para el sistema y 7,24% para los bancos privados extranjeros, el grupo de BBVA; el banco informa 6,09%. Es el camino de una cifra que mide una sola fuente: documento oficial, recálculo y contraste externo.
Qué es mora. Préstamos de deudores clasificados en situación 3, 4 o 5 según las normas del BCRA: más de 90 días de atraso, en gestión judicial o irrecuperables. Qué es «personas». Lo que el banco llama cartera minorista: consumo, hipotecarios, tarjetas, prendarios y préstamos al personal. La base del ratio ($10,01 billones) es mayor que el saldo de préstamos a personas del balance ($7,33 billones) porque incluye otras financiaciones que el BCRA obliga a clasificar. La moneda. El banco presenta todo en moneda homogénea (NIC 29): las cifras de 2025 están en pesos de junio de 2026 y las variaciones son reales. Resultado no es caja: los cargos por incobrabilidad son una estimación contable de pérdida, no plata que salió. Límite: las cifras de 2025 no incluyen a FCA Compañía Financiera, que el banco incorporó el 31 de diciembre de 2025.
El balance de un banco grande muestra desde adentro lo que la estadística muestra desde arriba. Entre marzo y junio la cartera en mora de personas de BBVA siguió creciendo (de 9,75% a 10,19%), y eso pese a que en el trimestre el banco pasó a pérdida $227.648 millones de créditos: cuando un préstamo se da por perdido sale de la cartera y deja de contar como mora, lo que empuja el ratio hacia abajo.
El banco, además, prestó distinto. En el trimestre sus saldos de tarjetas en pesos bajaron 1,6% y los préstamos personales 4,5% en términos reales, mientras los hipotecarios subieron 17,4%. Es la «originación prudente» en productos de consumo que menciona su comunicado: menos crédito fácil para la tarjeta y el préstamo personal, que es donde está la mora.
△ ¿Cómo te afecta?
Si estás atrasado con la tarjeta o un préstamo: no estás solo. En el sistema, casi 13 de cada 100 pesos prestados a familias estaban en mora en julio. Pasar los 90 días de atraso te deja en situación 3 ante el BCRA, que es lo que miran los bancos antes de darte un crédito nuevo.
Si buscás un crédito: el balance explica por qué hoy es más fácil conseguir un hipotecario que un préstamo personal: los bancos prestan donde la mora es baja (en el sistema, 1,62% en hipotecarios contra 16,36% en personales en junio). Esto es información, no una recomendación sobre ningún banco, acción ni bono.
El estado de resultados del trimestre, renglón por renglón+
| Millones de $ de jun-2026 | 2T 2025 | 2T 2026 |
|---|---|---|
| Intereses netos | 790.347 | 912.204 |
| Comisiones netas | 125.604 | 178.971 |
| Instrumentos a valor razonable | 62.835 | 35.934 |
| Baja de activos a costo amortizado y a valor razonable | −392 | 18.156 |
| Diferencia de cambio y oro | 72.404 | 48.565 |
| Otros ingresos operativos | 50.201 | 64.358 |
| Cargos por incobrabilidad | −193.008 | −303.811 |
| Ingreso operativo neto | 907.991 | 954.377 |
| Gastos operativos | −645.119 | −596.197 |
| Resultado operativo | 262.872 | 358.180 |
| Resultado de asociadas | 5.388 | 319 |
| Resultado por la posición monetaria (inflación) | −148.257 | −176.647 |
| Resultado antes de impuestos | 120.003 | 181.852 |
| Impuesto a las ganancias | −40.387 | −50.290 |
| Ganancia neta del período | 79.616 | 131.562 |
Fuente: comunicado de resultados del 2T 2026, estado de resultados consolidado. En el primer semestre completo, la ganancia neta fue de $222.551 millones, 14,0% más que los $195.153 millones del primer semestre de 2025.
La calidad de la cartera, completa+
| Millones de $ de jun-2026 | 2T 2025 | 1T 2026 | 2T 2026 |
|---|---|---|---|
| Personas: en mora | 348.306 | 925.085 | 1.019.678 |
| Personas: cartera total | 8.615.290 | 9.490.839 | 10.009.994 |
| Mora de personas | 4,04% | 9,75% | 10,19% |
| Empresas: en mora | 6.828 | 38.867 | 48.111 |
| Mora de empresas | 0,10% | 0,50% | 0,64% |
| Mora total | 2,28% | 5,60% | 6,09% |
| Previsiones / cartera en mora | 115,15% | 88,41% | 79,91% |
| Créditos pasados a pérdida en el trimestre | 51.426 | 81.192 | 227.648 |
Fuente: comunicado de resultados del 2T 2026, tabla «Asset Quality». La cobertura bajó porque la cartera en mora creció mucho más rápido que las previsiones: $853.310 millones de previsiones contra $1.067.789 millones en mora.
La mora del sistema, por tipo de crédito+
En el crédito a familias de todo el sistema, según el BCRA, la mora de junio de 2026 era de 16,36% en préstamos personales (6,47% un año antes), 12,58% en tarjetas (4,87%), 7,95% en prendarios (3,71%) y 1,62% en hipotecarios (0,96%). Los préstamos personales y las tarjetas son también, según su comunicado, los que empujaron la mora de BBVA en el trimestre.