El préstamo más caro de Mercado Pago tiene un costo financiero total de 956,5% anual: es una tasa de 21,4% por mes con IVA, y en marzo era 1.375,9%
La tabla de tasas que Mercado Pago publica para sus préstamos personales fija una tasa nominal máxima de 215% y un costo financiero total de 956,5% anual. Es una tasa de 21,4% cada 30 días, IVA incluido, capitalizada doce veces. En marzo, la máxima era 249% y el costo, 1.375,9%.
Marcos Galperin, el fundador de Mercado Libre, salió a discutir el número que más le reprochan a los préstamos de su billetera. Según reprodujo Infobae el 12 de octubre, escribió en X que el "Costo Financiero Total Efectivo Anual" que el Banco Central obliga a publicar "es FALSO, INCORRECTO (y por ende INFLACIONADO)", porque "asume que el interés se capitaliza".
El número en discusión está en la propia página de Mercado Pago. Su tabla de tasas vigentes para préstamos personales y línea de consumo, consultada el 12 de octubre de 2026, va de una tasa nominal anual (TNA) fija de 48% a una de 215%. Con el IVA, el costo financiero total efectivo anual va de 76,36% a 956,54%. Los plazos van de 7 días a 24 meses.
La regla que Galperin critica no es nueva. Está en el texto ordenado del Banco Central sobre "Tasas de interés en las operaciones de crédito", con versiones vigentes desde 2018, y desde enero de 2021 alcanza también a las empresas que prestan sin ser bancos.
¿De dónde sale un 956,5%? De dos pasos que la tabla de Mercado Pago deja a la vista, porque la planilla con la que está armada trae la fórmula. Primero, la tasa nominal se pasa a 30 días y se le suma el IVA de 21% sobre el interés: 215% × 30/365 = 17,67% de interés, más IVA, da 21,38% cada 30 días. Después, esa tasa se compone 365/30 veces, como si la deuda se renovara un año entero sin pagar nada en el medio. Ese segundo paso es el que Galperin objeta.
La capitalización suma 409 puntos y el IVA, otros 332
La tasa máxima de los préstamos personales de Mercado Pago, paso por paso, en porcentaje anual. Componer la tasa lleva la TNA de 215% a una efectiva de 624,14% (409 puntos más); el IVA, compuesto también, suma otros 332 puntos hasta el 956,54%.
La tabla cambió este año. En las copias de esa misma página que guarda el archivo de internet, la tasa máxima era 249% en junio de 2024, en agosto de 2025 y en marzo de 2026, con un costo financiero de 1.375,94%. Hoy es 215%: 34 puntos menos de tasa nominal y 419,4 puntos menos de costo financiero (−30,5%). La mínima bajó más: de 98% en junio de 2024 a 63% en agosto de 2025, 60% en marzo de 2026 y 48% ahora. Y el plazo máximo pasó de 12 a 24 meses.
La tasa mínima de Mercado Pago quedó debajo del promedio de los bancos; la máxima, 3,5 veces arriba
Tasa nominal anual, en %. Mercado Pago: el piso y el techo de su tabla. Bancos: tasa promedio de los préstamos personales que informa el BCRA, en la fecha más cercana a cada copia de la tabla.
La comparación con los bancos tiene un límite: el BCRA informa un promedio de lo que cobraron, y Mercado Pago publica solo el piso y el techo, no su promedio. Lo que sí se puede decir es que su tasa mínima (48%) quedó debajo de la tasa promedio de los préstamos personales de los bancos, que el 8 de octubre fue 62,18%, y que su máxima (215%) es 3,5 veces ese promedio. Según explicó la empresa a Infobae, la tasa más alta corresponde a montos chicos y a usuarios sin historial de pagos, y se aplica a cerca del 2% de sus préstamos.
△ La cocina del dato
El camino de verificación: el documento de la empresa, el recálculo con la fórmula del regulador y el contraste con versiones anteriores. El 956,54% figura tal cual en la fila "Tasa máxima" de la tabla de tasas vigentes para línea de consumo y préstamos personales que Mercado Pago publica en su centro de ayuda (MercadoLibre S.R.L.), leída el 12/10/2026. La celda de la planilla trae su fórmula: (1 + TNA × (1 + 21%) × 30/365)365/30 − 1. La recalculamos para las dos filas: 48% da 60,12% de TEA y 76,36% de CFTEA, y 215% da 624,14% y 956,54%, iguales al centésimo a lo publicado. Es la fórmula del punto 3.3.1 del texto ordenado del BCRA (subperíodos de 30 días, divisor 365), con el IVA sobre los intereses que el punto 3.4.2.7 manda sumar al costo financiero total cuando el que pide el préstamo es consumidor final.
El contraste. Con la misma fórmula reproducimos también las versiones anteriores de la tabla guardadas en el Internet Archive: 14/06/2024 (mínima 98%, 156,65% y 210,03%; máxima 249%, 863,48% y 1.375,94%), 03/08/2025 (mínima 63%, 84,82% y 109,46%) y 31/03/2026 (mínima 60%, 79,62% y 102,42%). El techo de 249% y 1.375,9% es el que citaba la prensa en agosto, por ejemplo Perfil el 18/08/2026. No sabemos la fecha exacta en que la máxima bajó a 215%: el archivo no tiene copias entre el 31/03 y hoy.
Los bancos y la simulación. La tasa de los bancos es la serie 14 del BCRA, "Tasa de interés de préstamos personales", en su API de estadísticas: 62,18% el 08/10/2026. Las cuentas de la capa 5 son nuestras: cuota fija (sistema francés) con la tasa de cada 30 días y el IVA incluido, sin seguros ni otros cargos. Con ese método, el ejemplo que dio la propia empresa a Infobae ($100.000 a una TNA de 50% en 12 cuotas, "unos $135.000" en total) da $135.181.
Qué no afirmamos. No sabemos qué tasa paga, en promedio, quien toma un préstamo de Mercado Pago: la empresa publica el rango, no el promedio, y el "2%" de préstamos a la tasa máxima es lo que la empresa le explicó a Infobae, no un dato que podamos comprobar. No decimos que un préstamo sea caro o barato para nadie en particular, ni cuál conviene: eso depende de cuánto y por cuánto tiempo se pide. Las cifras están en pesos y en tasas anuales, tal como las publican la empresa y el BCRA.
El costo financiero anual y la plata que se devuelve no son lo mismo, y la discusión de Galperin pasa por ahí. A la tasa máxima, $100.000 por 30 días se devuelven con $121.382: $17.671 de interés y $3.711 de IVA. En 12 cuotas fijas de $23.699, el total es $284.387: 184,4% más que lo prestado, no 956,5%. La diferencia es que en las cuotas se va pagando el interés cada mes y la deuda se achica, mientras que el costo efectivo anual supone que todo se acumula un año.
A la tasa máxima se devuelve casi el triple; a la mínima, un tercio más
Total a devolver, en pesos, con el IVA sobre los intereses incluido.
Las dos cifras son ciertas y miden cosas distintas. La norma del BCRA pide el costo efectivo anual para que se puedan comparar préstamos de plazos y formas de pago diferentes con una sola vara: uno a 7 días con otro a 24 meses. El total a devolver es lo que sale del bolsillo en un caso concreto, y depende del plazo. Para la misma persona y el mismo plazo, el que tiene el costo financiero más bajo es el que cobra menos.
△ Otras miradas
Marcos Galperin, fundador de Mercado Libre, en X (según Infobae): el costo efectivo anual asume que el préstamo "se renueva a lo largo de un año cada vez que vence". Y agregó: "En decenas de millones de préstamos otorgados, eso no ocurre NUNCA".
Mercado Pago, a Infobae: "el CFTEA no equivale a lo que el usuario devuelve"; la tasa depende del perfil de riesgo y baja a medida que el usuario paga.
La norma del BCRA, punto 3.1: las tasas "deberán expresarse en forma homogénea y transparente" para que "los usuarios del crédito dispongan de elementos comparables para su evaluación". Por eso la publicidad tiene que mostrar el costo financiero total con letra al menos cinco veces más grande que la tasa nominal.
△ ¿Cómo te afecta?
Si estás por pedir un préstamo, en una billetera o en un banco, las condiciones particulares tienen que mostrarte la TNA, la TEA y el costo financiero total antes de aceptar. Para comparar dos ofertas al mismo plazo, sirve el costo financiero; para saber cuánto vas a pagar, mirá la cuota y el total. A la tasa máxima de Mercado Pago, cada $100.000 cuestan $21.382 de interés e IVA cada 30 días de deuda.
Si ya tenés un préstamo de Mercado Pago, la baja de la tabla no cambia tu cuota: la tasa es fija y, según la norma del BCRA, un contrato a tasa fija no puede modificarla. La tabla nueva rige para los préstamos que se tomen desde ahora.
La tabla completa de Mercado Pago, octubre de 2026
Línea de consumo y préstamos personales: tasa mínima TNA fija 48,00%, TEA 60,12%, CFTEA 76,36%; tasa máxima TNA 215,00%, TEA 624,14%, CFTEA 956,54%. Plazo mínimo 7 días; plazo máximo 24 meses. Tarjeta de crédito: tasa compensatoria TNA 84,11%, TEA 125,54%, CFTEA 165,76%; tasa punitoria TNA 42,06%, TEA 51,20%, CFTEA 64,63%. "Las tasas informadas aplican para los resúmenes que cierren en el mes actual". Recalculadas con la misma fórmula, las de la tarjeta dan 125,53% y 165,75% (la diferencia de 0,01 punto es de redondeo de la TNA publicada).
Las tablas anteriores, según el Internet Archive
14/06/2024: mínima 98,00% (TEA 156,65%, CFTEA 210,03%); máxima 249,00% (863,48%; 1.375,94%); plazos de 1 a 12 meses. 03/08/2025: mínima 63,00% (84,82%; 109,46%); máxima 249,00% (863,48%; 1.375,94%); plazos de 1 a 12 meses. 31/03/2026: mínima 60,00% (79,62%; 102,42%); máxima 249,00% (863,48%; 1.375,94%). 12/10/2026: mínima 48,00% (60,12%; 76,36%); máxima 215,00% (624,14%; 956,54%).
La cuenta, paso a paso
Tasa de 30 días con IVA a la TNA máxima: 2,15 × 1,21 × 30/365 = 0,21382. Costo efectivo anual: 1,2138212,1667 − 1 = 9,5654, o 956,54%. Sin IVA: 2,15 × 30/365 = 0,17671; 1,1767112,1667 − 1 = 624,14%. Cuota fija de un préstamo de $100.000 a 12 cuotas: 100.000 × 0,21382 / (1 − 1,21382−12) = $23.698,88; total $284.386,60. A la TNA mínima: tasa de 30 días 4,774%, cuota $11.139,00, total $133.667,97. A la TNA promedio de los bancos (62,18%): 6,184%, cuota $12.048,27, total $144.579,23. Un solo mes a la máxima: $100.000 × (1 + 0,17671 × 1,21) = $121.382,19.