La plata en Mercado Pago y en las billeteras virtuales no tiene el seguro de hasta $50 millones que cubre los depósitos en un banco
Mucha gente usa la billetera virtual como si fuera una cuenta bancaria, pero la plata que deja ahí no tiene la garantía de hasta $50 millones por persona que cubre, desde abril, a un depósito en un banco si la entidad cae. Lo dice la propia norma del Banco Central, que obliga a las billeteras a avisar que sus fondos no son depósitos. En julio sumaban $9,8 billones, y nueve de cada diez de esos pesos estaban en fondos de dinero, que tampoco son depósitos.
La plata que hoy está en Mercado Pago, o en cualquier billetera virtual, no está asegurada como un depósito en un banco. Lo dicen dos normas del Banco Central.
La pregunta vuelve ahora porque Mercado Pago busca convertirse en banco, y esta semana el trámite volvió a las portadas de infobae, La Nación e iProfesional. Según La Nación del 29 de octubre, la Superintendencia del Banco Central ya dio por cumplidas las revisiones técnicas del pedido y falta el paso formal del directorio del BCRA. La empresa lo había contado en su informe anual a la SEC de los Estados Unidos: el 17 de junio de 2025 pidió al BCRA una licencia bancaria para una entidad nueva, controlada por sociedades del grupo MercadoLibre.
La primera es la del seguro de depósitos. Desde el 1 de abril de 2026, la garantía cubre hasta $50.000.000 por persona los depósitos en pesos y en dólares en cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo, cuenta sueldo y otras imposiciones en las entidades financieras (Comunicación "A" 8407 del BCRA). Hasta marzo el tope era de $25.000.000, vigente desde abril de 2024 (Comunicación "A" 7985).
La segunda es la que regula a las billeteras, que el BCRA llama proveedores de servicios de pago que ofrecen cuentas de pago. Su publicidad y sus documentos tienen que decir, por obligación, que "los fondos depositados en cuentas de pago no constituyen depósitos en una entidad financiera, ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos puedan gozar".
Lo que queda afuera del seguro no es poca plata. Según el informe mensual de pagos minoristas del BCRA, en julio había 67,3 millones de cuentas de pago, y 15,8 millones tenían saldo: $0,9 billones.
La mayor parte, sin embargo, no estaba en la cuenta. Los clientes de las billeteras tenían $8,9 billones invertidos en fondos comunes de dinero, que es lo que la gente llama "la plata que rinde" en la app. En total, $9,8 billones. Dos meses antes eran $8,5 billones.
Nueve de cada diez pesos de las billeteras están en un fondo, no en la cuenta
Saldo en cuentas de pago y fondos invertidos en fondos comunes de dinero a través de las billeteras, en billones de pesos, a fin de cada mes.
Las dos partes tienen reglas distintas, y ninguna es un depósito. La plata que queda en la cuenta de pago tiene que estar, toda y en todo momento, en cuentas a la vista en pesos en bancos del país, disponible apenas el cliente la pide: así lo exige el texto ordenado del BCRA sobre proveedores de servicios de pago. Pero el depósito en el banco es de la billetera, no del usuario, y la norma ordena avisarle al usuario que su saldo no tiene las garantías de un depósito.
La que se pasa a un fondo de dinero sale de la cuenta de pago, a pedido del cliente, y se convierte en cuotapartes de un fondo común de inversión. Un fondo común tampoco figura en la lista de lo que cubre el seguro, que son cuentas corrientes, cajas de ahorros, plazos fijos, cuentas sueldo, inversiones a plazo y los saldos inmovilizados de esas cuentas. Ni el saldo de la cuenta ni el fondo, entonces, entran en el seguro.
Y dentro de esa plata, una sola billetera pesa mucho. Mercado Fondo es el fondo de dinero de Mercado Pago. En la planilla diaria de la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión (CAFCI) del 29 de octubre tenía un patrimonio de $8,44 billones: el 15,8% de todo lo que había en fondos de dinero en pesos.
Mercado Fondo tiene casi uno de cada seis pesos de los fondos de dinero
Patrimonio, en billones de pesos.
△ La cocina del dato
Camino de verificación: la cifra ancla es una norma, confirmada en dos documentos del BCRA y en el administrador del seguro; los saldos de las billeteras son la estadística del BCRA, contrastada con la CAFCI.
1. El tope de $50 millones. Está en la Comunicación "A" 8407 del BCRA, del 5 de marzo de 2026: fija en $50.000.000, desde el 1 de abril de 2026, el importe de la garantía. El texto ordenado de las normas sobre el seguro de garantía de los depósitos, que incorpora esa comunicación, lo repite en sus puntos 5.3 y 6. Y Seguro de Depósitos S.A. (SEDESA), la sociedad que administra el fondo de garantía, informa el mismo tope en su sitio. El valor previo, $25.000.000 desde el 1 de abril de 2024, sale de la Comunicación "A" 7985.
2. Que las billeteras no están cubiertas. Lo dicen dos textos. El de proveedores de servicios de pago (texto ordenado al 02/10/2026), punto 4.2.2, obliga a avisar que los fondos de las cuentas de pago "no constituyen depósitos" y no tienen sus garantías; el punto 4.1.2 dice que el 100% de esos fondos tiene que estar en cuentas a la vista en bancos y que, si el cliente lo pide, puede pasar a fondos comunes de dinero. El del seguro, punto 5.1, enumera qué depósitos cubre, y ni las cuentas de pago ni los fondos comunes están en la lista.
3. Los saldos de las billeteras. Salen del Informe Mensual de Pagos Minoristas del BCRA, que es el único que mide eso. El BCRA no publica la serie cruda, así que no la pudimos recalcular: la tomamos de tres informes seguidos (mayo, junio y julio), que cierran entre sí. La contrastamos con una fuente que no los cita: la planilla diaria de la CAFCI, que arma con los datos de cada administradora de fondos. Solo Mercado Fondo tenía $8,44 billones el 29 de octubre, del mismo orden que los $8,9 billones que el BCRA informa para todas las billeteras en julio. Que Mercado Fondo es el fondo de Mercado Pago lo dice MercadoLibre en su informe anual a la SEC: la CNV aprobó en febrero de 2025 que su sociedad Mercado Pago Asset Management reemplazara a la administradora anterior del fondo.
Qué no afirmamos. No sabemos cuánta de la plata de las cuentas de pago es de clientes de Mercado Pago: el BCRA no lo informa en el texto y la CAFCI solo muestra el fondo. Las fechas no coinciden (julio en el BCRA, 29 de octubre en la CAFCI). No decimos que la plata de una billetera corra riesgo: decimos que no tiene esa garantía. Tampoco sabemos qué va a pasar con las cuentas que ya existen si el BCRA le da la licencia a Mercado Pago: el pedido es para una entidad nueva y la empresa no explicó en sus presentaciones a la SEC cómo pasarían los clientes. Y la garantía de los bancos tiene excepciones: no cubre, por ejemplo, los depósitos que pagan una tasa más alta que la de referencia que fija el BCRA.
Porque mucha gente usa la billetera como si fuera una cuenta bancaria: cobra, paga, ahorra y deja la plata rindiendo. Las normas del BCRA las tratan distinto. El banco capta depósitos y los presta, y por eso tiene encima el seguro. La billetera no puede prestar la plata de los clientes: tiene que tenerla entera en bancos o, si el cliente lo pide, en un fondo de dinero. Son dos protecciones distintas, y la del seguro de depósitos es solo de los bancos.
Por eso importa la licencia. Si el BCRA se la otorga, la entidad nueva va a poder tomar depósitos, y esos depósitos van a tener la misma garantía que los de cualquier banco. Mientras tanto, los $9,8 billones que la gente tenía en billeteras en julio están fuera de ese seguro. Lo que queda sin respuesta es qué pasaría con las cuentas que ya existen: el pedido es para una entidad nueva, y la empresa no explicó en sus presentaciones a la SEC cómo pasarían los clientes.
△ ¿Cómo te afecta?
Si cobrás o guardás plata en una billetera, tu saldo no es un depósito: la norma obliga a que esté entero en cuentas de bancos y disponible apenas lo pedís, pero no tiene la garantía de hasta $50 millones. Si activaste que "rinda", tenés cuotapartes de un fondo de dinero, que tampoco son un depósito.
Si tenés la plata en un banco, la garantía cubre hasta $50 millones por persona, sumando tus cuentas y plazos fijos en ese banco, en pesos y en dólares. Si la cuenta es de dos titulares, los $50 millones se reparten entre los dos. Lo que pasa de ese monto no está cubierto.
Dónde está tu plata y qué la cubre +
| Dónde | Qué es | Garantía de los depósitos |
|---|---|---|
| Caja de ahorros, cuenta sueldo, plazo fijo en un banco | Depósito en una entidad financiera | Sí, hasta $50.000.000 por persona (Com. "A" 8407), con exclusiones |
| Saldo en la cuenta de una billetera (CVU) | Fondos en una cuenta de pago; la billetera tiene que tenerlos depositados en bancos | No: "no constituyen depósitos" (TO PSP, punto 4.2.2) |
| Saldo que "rinde" en la billetera | Cuotapartes de un fondo común de dinero | No: los fondos comunes no están en la lista del punto 5.1 del seguro |
La serie del BCRA, mes por mes +
Cuentas de pago totales / con saldo / saldo / invertido en fondos de dinero (billones de pesos). Mayo de 2026: 67 millones / 14,6 millones / 0,8 / 7,7. Junio: 67,3 millones / 14,7 millones / 0,8 / 8,7. Julio: 67,3 millones / 15,8 millones / 0,9 / 8,9. En julio había 233 proveedores de cuentas de pago en el registro del BCRA.
El informe de septiembre, con los datos de agosto, figura en el calendario del BCRA para hoy, 30 de octubre.
Qué es cada cosa +
Garantía de los depósitos: el sistema creado por la Ley 24.485 que devuelve a los ahorristas, hasta un tope, la plata de un banco al que el BCRA le revoca la autorización. Lo financian los bancos con aportes mensuales a un fondo que administra SEDESA. Cuenta de pago: la cuenta que abre una billetera virtual, identificada con un CVU. Fondo común de dinero: un fondo común de inversión ("money market") que invierte en activos de muy corto plazo y permite rescatar en el día; el ahorrista tiene cuotapartes, no un depósito.