Después de 19 meses de suba, la mora de las familias se frenó — pero fue solo por las tarjetas: personales, prendarios e hipotecarios están los tres en su récord
El BCRA publicó los datos de junio y traen la primera baja del crédito en mora de los hogares desde octubre de 2024. Es minúscula: dos centésimas de punto. Y cuando se abre por tipo de préstamo, el freno tiene un solo responsable.
El Banco Central publica todos los meses cuánto del crédito que dieron los bancos no se está pagando. Desde octubre de 2024 ese número no había parado de subir para los hogares: pasó de 2,49% a 12,80% en mayo de 2026, el valor más alto de una serie que arranca en 2010. Se multiplicó por 5,1 en 19 meses.
En junio, por primera vez, no subió. Bajó a 12,77%. La caída es de 0,02 puntos porcentuales: tan chica que llamarla "mejora" sería exagerar. Lo que corresponde decir es que la escalada se detuvo.
Y hay algo más interesante que el freno en sí: cuando se abre el dato por tipo de crédito, tres de los cuatro siguieron subiendo, y los tres tocaron su máximo histórico. El promedio bajó por una sola línea.
Así se ve la escalada, y el punto donde se corta.
19 meses de suba, y un freno en junio
Porcentaje de la cartera de créditos a hogares que está en mora, mes a mes.
El detalle por tipo de préstamo es el que cambia la lectura. Las tarjetas de crédito bajaron 0,53 puntos —de 13,11% a 12,58%— y esa sola línea alcanzó para dar vuelta el promedio. En cambio los préstamos personales subieron 0,42 puntos hasta 16,37%, los prendarios hasta 7,95% y los hipotecarios hasta 1,63%. Los tres son el valor más alto que registra la serie.
Bajó una sola línea; las otras tres están en su máximo
Mora de cada tipo de préstamo a familias y su variación respecto de mayo.
Vale la comparación con el otro lado del crédito. Las empresas cerraron junio con una mora de 3,50%, y venían subiendo también, pero desde muy abajo. La distancia entre una punta y la otra es de 9,27 puntos.
La mora de los hogares es 3,6 veces la de las empresas
Porcentaje de la cartera en situación irregular, junio de 2026.
△ La cocina del dato
De dónde sale. Del anexo estadístico del Informe sobre Bancos del BCRA, un archivo con la serie mensual completa desde enero de 2010 y la apertura por tipo de crédito. No lo tomamos de ninguna cobertura: bajamos la planilla y calculamos sobre ella.
Junio es el último dato oficial, no julio. Esto importa porque hoy circulan coberturas que hablan de "la mora de julio". La última edición del Informe sobre Bancos se publicó el 21 de agosto y trae datos a junio; el BCRA publica con unos dos meses de rezago. Según su propio calendario, el informe con datos de julio sale el 18 de septiembre. Cualquier número de julio que circule hoy no viene de esta fuente.
El control que hicimos. El anexo trae la irregularidad del sector privado en dos tablas distintas, armadas por separado. Las comparamos mes a mes a lo largo de 198 meses: coinciden exactamente, sin una sola diferencia. Además verificamos que el total del sector privado (7,63%) quede entre el de empresas (3,50%) y el de familias (12,77%), como tiene que ser en un promedio ponderado. Queda.
Una limitación que conviene decir. El BCRA es el único productor de esta estadística: no existe una segunda fuente independiente contra la cual contrastarla, como sí pasa con otros datos. Lo que se puede hacer, y hicimos, es verificar la coherencia interna de la publicación. Cuando decimos que el dato está confirmado, queremos decir eso: que sale de la fuente primaria y que es internamente consistente.
Lo que no afirmamos. No decimos que la mora "bajó" a secas: 0,02 puntos es un freno, no una mejora, y el mes que viene puede volver a subir. No decimos por qué bajaron las tarjetas —el dato muestra qué pasó, no la causa— y cualquier explicación (refinanciaciones, cambios en los plazos, castigos de cartera) requeriría información que el anexo no publica. Tampoco incluimos la cifra de préstamos dados de baja por incobrables que circuló hoy en algunas coberturas: no la encontramos en la fuente primaria y no la damos por buena.
La mora no es una estadística del sistema financiero: es el rastro que deja la gente que no llegó. Cuando 12,77 de cada 100 pesos prestados a hogares está en situación irregular, lo que se está midiendo es cuántas familias entraron en un crédito que después no pudieron sostener.
Por eso el detalle importa más que el promedio. Que hayan bajado las tarjetas y sigan subiendo los personales dice algo sobre en qué orden se deja de pagar. Y que los hipotecarios —históricamente el crédito que la gente paga hasta último momento, porque está en juego la casa— también estén en su máximo, aunque sea un máximo bajo de 1,63%, marca hasta dónde llegó la tensión.
El dato tiene además una consecuencia directa sobre el crédito futuro. Con esta mora, los bancos prestan menos y más caro, y a menos gente: es el mecanismo por el cual el problema de unos termina siendo el costo de todos.
△ ¿Cómo te afecta?
Si tenés saldo en la tarjeta, estás en la única categoría que mejoró: la mora de tarjetas bajó 0,53 puntos en junio. Sigue siendo alta —12,58%, más de tres veces la de las empresas— pero es la primera señal de descompresión en meses.
Si estás por pedir un préstamo personal, es la línea con más mora del sistema (16,37%) y en su máximo histórico. Eso se traduce en tasas más altas y en más pedidos rechazados: los bancos ajustan lo que cobran y a quién le prestan según lo que no están cobrando.
Qué significa exactamente "cartera irregular"
Es la porción de los créditos clasificada por el BCRA en las situaciones 3 a 6 de su régimen de clasificación de deudores: desde el deudor "con problemas" o de "cumplimiento deficiente" hasta el "irrecuperable". En la práctica, financiaciones con atrasos relevantes o con deterioro esperado. No es lo mismo que un crédito perdido: una parte se recupera, se refinancia o se regulariza. Por eso el número mide tensión, no pérdida definitiva.
Por qué el total del sector privado bajó más que sus dos partes
En junio la mora de familias bajó 0,02 puntos y la de empresas subió 0,03, pero el total del sector privado bajó 0,07 puntos, más que cualquiera de los dos. No es una inconsistencia: el total es un promedio ponderado por el saldo de cada cartera, así que también se mueve cuando cambia la mezcla del crédito. Un mayor peso relativo del crédito a empresas, que tiene mucha menos mora, empuja el promedio para abajo aunque cada componente por separado se haya movido poco.
La tabla de esta nota
Mora familias jun-26: 12,77% (may-26: 12,80%) · Personales: 16,37% · Tarjetas: 12,58% · Prendarios: 7,95% · Hipotecarios: 1,63% · Empresas: 3,50% · Sector privado total: 7,63% · Cartera a familias: $70,3 billones · En mora: $9,0 billones · Inicio de la escalada: oct-2024, 2,49%