El fondo que garantiza los depósitos tiene $10,5 billones: es más grande que todo lo depositado en 62 de las 68 entidades
El fondo que respalda la garantía de los depósitos en la Argentina tenía $10,51 billones a fin de septiembre: el 5,5% de todo lo que el sector privado tiene depositado, más del doble que entre 2002 y 2014. Es más grande que los depósitos privados de 62 de las 68 entidades que los captan; solo los seis bancos más grandes lo superan. La cuenta vale ahora: la caída de un banco en Paraguay reabrió la pregunta de qué pasa con la plata si quiebra un banco.
Si cae un banco en la Argentina, hay una caja para pagar la garantía de sus depositantes, y a fin de agosto era más grande que todo lo que el sector privado tenía depositado en 62 de las 68 entidades. La pregunta volvió esta semana, cuando el derrumbe del Ueno Bank en Paraguay abrió una crisis financiera y política en el país vecino, según La Nación. Del lado argentino deja una duda concreta: ¿hay plata para devolverles a los depositantes?
El mecanismo existe: los depósitos en bancos argentinos tienen una garantía de hasta $50 millones por persona desde el 1° de abril de 2026, según la Comunicación "A" 8407 del Banco Central. Con Interés explicó el 30 de octubre qué cubre y qué no: no alcanza, por ejemplo, a la plata que queda en una billetera virtual. Lo que no estaba contado es el tamaño de la caja que paga esa garantía.
Esa caja es el Fondo de Garantía de los Depósitos, que administra Seguro de Depósitos S.A. (SEDESA), una sociedad creada en 1995 por el Decreto 540/95. Se arma con un aporte mensual de todas las entidades: hoy, el 0,015% de sus depósitos. Según lo que publica SEDESA cada mes, el 30 de septiembre tenía $10.506.155 millones disponibles, $10,51 billones.
Puesta al lado de los $192,39 billones que el sector privado tenía depositados ese día, según el Banco Central, la cifra dice algo que no figura en ningún comunicado: el fondo equivale al 5,5% de todos los depósitos privados.
La primera comparación es con el propio pasado. SEDESA publica el saldo del fondo mes por mes desde 1995 y el Banco Central, los depósitos privados día por día desde 2002. Con las dos series se puede medir el fondo como parte de los depósitos durante 24 años.
El fondo pesa hoy más del doble que entre 2002 y 2014
Saldo disponible del fondo dividido por los depósitos del sector privado no financiero (pesos y dólares), a fin de cada año.
Entre 2002 y 2014, el fondo nunca pasó del 2,2% de los depósitos privados: el máximo mensual de ese período fue 2,21%, en noviembre de 2014.
Desde entonces subió por escalones. El más alto llegó con la devaluación de diciembre de 2023: de 3,8% a fin de 2022 pasó a 5,7% a fin de 2023. El pico de toda la serie fue 6,5%, en mayo de 2024. El 5,5% de septiembre de 2026 está apenas debajo de ese pico y casi dos veces y media por encima del techo de 2002-2014. Queda por ver de dónde salió ese salto.
La explicación está en cómo se invierte la plata. Según la reseña anual 2025 de SEDESA, a fin de 2025 el 45,5% del fondo estaba en dólares, la mayor parte en bonos del Tesoro de Estados Unidos (38% de la cartera), y el 53,9%, en bonos del Tesoro argentino que ajustan por inflación.
Los depósitos, en cambio, son en su mayoría en pesos: dos de cada tres, según el Banco Central ($128,71 billones de $192,39 billones el 30 de septiembre). Cuando el peso se devalúa o la inflación se acelera, el fondo se agranda en pesos más rápido que los depósitos.
El fondo crece más por lo que rinde que por lo que ponen los bancos. En 2025, según los estados contables auditados del fondo, su patrimonio subió $794.134 millones: $510.648 millones fueron ganancia de sus inversiones y $283.486 millones, aportes de los bancos. Casi dos de cada tres pesos nuevos salieron del rendimiento.
La segunda comparación es con el tamaño de cada banco. El Banco Central publica cada mes el balance de todas las entidades. A fin de agosto de 2026, el último mes publicado, 68 entidades tenían depósitos del sector privado. El fondo tenía ese día $10,31 billones.
Solo seis bancos tienen más depósitos que el fondo
Las diez entidades con más depósitos privados, contra el saldo del Fondo de Garantía de los Depósitos a la misma fecha.
El resultado: solo seis entidades tenían más depósitos privados que todo el fondo. Son el Banco Nación, Galicia, Santander, BBVA, Macro y Banco Provincia, que juntos concentran el 66,8% de los depósitos privados del país. Las otras 62 entidades tenían, cada una, menos depósitos que el fondo; la más grande de ellas, el ICBC, $7,51 billones. Esas 62 suman el 33,2% de los depósitos.
Dicho de otro modo: si cayera cualquiera de esas 62, el fondo alcanzaría para devolver hasta el último peso de sus depositantes privados, aunque la garantía solo obliga a pagar hasta $50 millones por persona. En el caso del más grande, el Banco Nación, el fondo equivale al 31,9% de sus depósitos privados; en el de Galicia, al 38,5%.
La tercera comparación es con el sistema más mirado del mundo. La FDIC, que asegura los depósitos en Estados Unidos, informó el 25 de agosto de 2026 que su fondo equivale al 1,48% de los depósitos que asegura. El 5,5% argentino se mide contra una base más grande, todos los depósitos privados, incluidos los que superan el tope de la garantía. Contra los depósitos efectivamente garantizados, la proporción argentina sería todavía más alta.
△ La cocina del dato
Camino de verificación: dos documentos oficiales independientes que se cruzan, cada uno con su contraste. (1) El fondo: el saldo de $10.506.155.424.179 al 30/09/2026 figura en la página de SEDESA, que indica que se publicó en el Boletín Oficial el 28/10/2026. El contraste es el balance auditado: en la reseña anual 2025, los estados contables del fondo, revisados por Pistrelli, Henry Martin y Asociados (EY), muestran un patrimonio de $8.603.715 millones al 31/12/2025, y la memoria informa un saldo disponible de $8.551.837 millones a esa fecha, el mismo que la serie mensual de la página. (2) Los depósitos: los $192,39 billones del 30/09/2026 son la variable 106 de la API de estadísticas del Banco Central (depósitos del sector privado no financiero, pesos y dólares). El contraste es otra base del mismo banco central, armada con los balances de cada entidad: a fin de agosto suma $189,32 billones de depósitos del sector privado y residentes en el exterior, contra $187,74 billones de la variable 106 el mismo día. La diferencia, 0,8%, corresponde a los residentes en el exterior y a los intereses devengados, que la base de balances incluye.
El recálculo. Sumamos los depósitos privados de las 73 entidades del informe de agosto, una por una: dan $189.321.249 millones, contra $189.321.246 millones del total del sistema en el mismo informe (la diferencia es de redondeo). Cinco de las 73 no captan depósitos, por eso la cuenta es sobre 68. La proporción de cada año usa el saldo del fondo y los depósitos del último día hábil del período.
Los límites. El saldo del fondo está en pesos e incluye inversiones en dólares valuadas al tipo de cambio de cada fecha. No encontramos una estadística pública de cuántos depósitos quedan por debajo del tope de $50 millones por persona, por eso la proporción se calcula contra todos los depósitos privados; contra los garantizados sería mayor. La comparación con la FDIC es de orden de magnitud: los dos sistemas tienen reglas, topes y bases distintas.
Qué no afirmamos. No decimos que un banco vaya a caer, ni que el fondo sea la única herramienta: la ley prevé otras, como la reestructuración de una entidad con traspaso de sus depósitos a otro banco. Tampoco decimos cuánto tardaría en pagarse la garantía. Decimos cuánta plata tiene el fondo, cómo se compara con los depósitos y con el tamaño de cada entidad, y dónde está invertida.
Una garantía de depósitos vale lo que vale la caja que la respalda. Entre 2002 y 2014 esa caja argentina rondó entre el 1% y el 2% de los depósitos privados; hoy pesa más del doble y es más grande que los depósitos de casi todas las entidades del sistema, una por una.
La contracara está en la cartera: más de la mitad del fondo está en bonos del propio Tesoro argentino. Si el problema de un banco viniera de una crisis de la deuda pública, esa parte del fondo estaría expuesta al mismo golpe. La otra mitad, en bonos de Estados Unidos, no.
Lo que queda abierto es cuánto de esos depósitos cae debajo del tope de $50 millones por persona: no encontramos una estadística pública que lo diga, y por eso el 5,5% se mide contra todos los depósitos privados.
△ ¿Cómo te afecta?
Si tenés un plazo fijo o una caja de ahorro, la garantía te cubre hasta $50 millones por persona y por banco, sumando todas tus cuentas en esa entidad. Lo que pase de ese monto no está garantizado. Y la plata que queda en una billetera virtual no es un depósito y no tiene esta cobertura.
Si tenés una empresa con la caja en un solo banco, el tope es el mismo: $50 millones por titular. Por encima de esa cifra, lo que protege tu plata es la solvencia del banco, no el fondo.
El fondo y los depósitos privados, año por año +
| Fin de | Fondo (millones) | Depósitos privados (millones) | Fondo / depósitos |
|---|---|---|---|
| 2002 | 768 | 62.050 | 1,24% |
| 2005 | 1.250 | 99.399 | 1,26% |
| 2010 | 4.760 | 255.653 | 1,86% |
| 2014 | 15.476 | 711.653 | 2,17% |
| 2015 | 30.437 | 1.049.209 | 2,90% |
| 2019 | 176.182 | 3.936.161 | 4,48% |
| 2022 | 711.455 | 18.915.999 | 3,76% |
| 2023 | 2.938.677 | 51.280.223 | 5,73% |
| 2024 | 5.924.570 | 110.966.237 | 5,34% |
| 2025 | 8.551.837 | 164.970.706 | 5,18% |
| sep 2026 | 10.506.155 | 192.392.915 | 5,46% |
Pesos corrientes. Fondo: saldo disponible publicado por SEDESA. Depósitos: BCRA, sector privado no financiero, pesos y moneda extranjera, último día hábil. El máximo de la serie mensual fue 6,50% (31/05/2024). Cálculo de Con Interés.
Cómo funciona la garantía +
El sistema de garantía de los depósitos existe desde 1995 (Ley 24.485 y Decreto 540/95). Cubre cuentas corrientes, cajas de ahorro, plazos fijos, cuentas sueldo e inversiones a plazo, en pesos y en dólares, hasta $50 millones por persona y por entidad desde el 1° de abril de 2026 (antes, $25 millones). Quedan afuera, entre otros, los depósitos que pagan tasas por encima de las de referencia que fija el Banco Central y la plata en billeteras virtuales.
El fondo no solo sirve para pagarles a los depositantes de un banco que cierra. Según SEDESA, también puede aportar capital o prestarle a un banco que se haga cargo de los depósitos de otro en problemas. Lo hizo varias veces entre 1996 y 2018; la última asistencia que lista fue en 2018, por el Banco Finansur.