El plazo fijo le ganó 13,4% al dólar en 2026, pero casi todo antes de abril: desde entonces le saca 0,8%
En 2026 el plazo fijo en pesos le ganó al dólar, pero casi toda la ganancia se hizo en el primer trimestre, cuando el dólar bajaba. Un plazo fijo de $1.000.000 hecho el 30 de diciembre y renovado cada 30 días tenía $1.200.891 el 5 de noviembre: alcanza para US$777, 13,4% más dólares que los US$685 del principio. Desde el 31 de marzo, en cambio, el dólar subió 11,8% y el plazo fijo rindió 12,6%: la diferencia es de 0,8%. Y contra los precios, entre enero y septiembre, el mismo plazo fijo perdió 4,7%.
En 2026 el plazo fijo en pesos le ganó al dólar. Pero la ventaja se hizo casi entera en el primer trimestre: desde abril, casi no creció.
El sábado, iProfesional calculó a partir de qué precio del dólar deja de convenir quedarse en pesos con letras del Tesoro, la apuesta que el mercado llama carry trade. El mismo día, Infobae recordó que los plazos fijos pierden contra la inflación. Hicimos la cuenta hacia atrás con el instrumento que usa la mayoría de los ahorristas: el plazo fijo tradicional de una persona.
Con las tasas diarias que publica el BCRA, un plazo fijo de $1.000.000 armado el 30 de diciembre de 2025 y renovado cada 30 días con la tasa de ese día llegó a $1.200.891 el 5 de noviembre: rindió 20,1%. En el mismo período el dólar mayorista de referencia pasó de $1.459,42 a $1.545,40: subió 5,9%.
El 30 de diciembre, ese millón alcanzaba para US$685. El 5 de noviembre, el plazo fijo alcanza para US$777: 13,4% más dólares. El cálculo con el dólar MEP, el que compran los ahorristas en la bolsa, da casi lo mismo: 13,5%.
La ganancia no se fue haciendo de a poco: casi toda llegó en tres meses. Primero, entre el 30 de diciembre y el 31 de marzo, el dólar mayorista bajó 5,3%, de $1.459,42 a $1.382,76.
En esos mismos meses el plazo fijo rindió 6,7%, con tasas de entre 23% y 28% anual. Las dos cosas sumaron a favor: en el primer trimestre, el ahorrista en pesos ganó 12,6% en dólares.
Después pasó lo contrario. El dólar tocó su mínimo del año el 16 de abril, $1.352,98, y desde entonces subió: entre el 31 de marzo y el 5 de noviembre aumentó 11,8%.
Al mismo tiempo, la tasa del plazo fijo bajó a la zona de 19% a 20% anual, donde está desde junio. En ese tramo el plazo fijo rindió 12,6%, apenas por encima del dólar. Desde el 31 de marzo, la ventaja del plazo fijo es de 0,8%.
Casi toda la ganancia en dólares del plazo fijo se hizo antes de abril
Cuántos dólares más compra un plazo fijo de personas armado el 30 de diciembre de 2025 y renovado cada 30 días, a fin de cada mes. En gris, desde el 31 de marzo.
Mes por mes, el plazo fijo le ganó al dólar en ocho de los diez meses cerrados del año. Perdió en mayo (0,6%) y en junio (3,3%), cuando el dólar subió 2,1% y 5,2%. En los primeros cinco días de noviembre también va perdiendo, por 0,2%.
Contra los precios, la cuenta es otra. Entre el 30 de diciembre y el 30 de septiembre, último mes con dato del INDEC, el plazo fijo rindió 17,8% y la inflación acumulada fue 23,7%: perdió 4,7% de poder de compra.
El mismo ahorrista quedó, entonces, con más dólares y con menos capacidad de comprar cosas. Las dos cosas son ciertas a la vez porque en esos nueve meses el dólar subió 4,0% y los precios, 23,7%: el dólar se abarató en pesos de hoy.
Queda por saber si el resultado de este año es común. La serie desde 2011 lo pone en perspectiva.
En los últimos quince años completos, el plazo fijo le ganó al dólar en cinco
Ganancia o pérdida en dólares de un plazo fijo de personas renovado cada 30 días durante cada año, con el dólar mayorista. En color, los años en que ganó. 2026: hasta el 5 de noviembre.
En los quince años completos que van de 2011 a 2025, el plazo fijo le ganó al dólar mayorista en cinco: 2011, 2016, 2017, 2021 y 2024. En 2025 perdió por 2,3%.
Si el año terminara hoy, 2026 sería el tercer mejor año del plazo fijo contra el dólar desde 2011, detrás de 2024 (36,2%) y de 2021 (16,0%, cuando el acceso al dólar oficial estaba restringido).
△ La cocina del dato
Camino de verificación: cálculo propio sobre estadísticas oficiales del BCRA, con contraste independiente. El BCRA es el único que publica la tasa promedio del sistema y el dólar mayorista de referencia; el resultado en dólares es una cuenta nuestra con esas dos series.
1. Está en el documento oficial. Según el Informe Monetario Mensual de septiembre de 2026, la tasa de los plazos fijos de personas humanas "finalizó el mes en 19,9%"; la serie diaria da 19,86% el 30 de septiembre. El mismo informe publica el dólar mayorista promedio de septiembre, $1.513,8. El tipo de cambio de cada día está en la planilla oficial Com. "A" 3500: $1.459,4167 el 30/12/2025, $1.382,7578 el 31/03/2026, $1.352,9774 el 16/04/2026 y $1.545,3974 el 05/11/2026, iguales a los de la API.
2. Se recalcula. Con la tasa diaria de plazo fijo de personas humanas armamos un plazo fijo de 30 días que se renueva con la tasa del día de cada renovación, sin retirar intereses: $1.000.000 × (1 + TNA × 30/365) en cada tramo, con el último tramo proporcional a los días. Las tasas usadas van de 24,53% (30 de diciembre) y 27,36% (30 de enero) a 19,20% (30 de junio) y 19,85% (4 de noviembre). Resultado: $1.200.891, un 20,09%. Dividido por el dólar mayorista de cada punta da 13,41% en dólares. Por tramos: 12,60% hasta el 31 de marzo y 0,75% desde ahí. Para la inflación usamos el IPC del INDEC que reproduce el BCRA: 23,66% acumulado entre enero y septiembre.
3. Tiene contraste independiente. Del lado del dólar, con el dólar MEP de ArgentinaDatos, que sale de los precios de los bonos en la bolsa y no del BCRA, el resultado es casi el mismo: el MEP pasó de $1.501,5 a $1.588,6 (5,8%) y el plazo fijo gana 13,5% en dólares; 12,0% hasta el 31 de marzo y 1,4% desde ahí. Con el dólar minorista del BCRA, 13,0% y 1,0%. Del lado de los precios, el tipo de cambio real multilateral del BCRA, que compara el peso con las monedas de los socios comerciales descontando la inflación de cada país, bajó de 94,7 en diciembre a 85,8 en septiembre según el mismo informe: el peso se encareció, que es la otra cara de un dólar que sube menos que los precios.
Qué no afirmamos. Que sea lo que ganó cada ahorrista: es el promedio de lo que pagaron los bancos a las personas. Un plazo fijo de hasta $1 millón cobró algo menos (19,2% promedio en septiembre, según el informe); con una tasa un punto más baja todo el año, el resultado en dólares sería 12,5% y, desde el 31 de marzo, 0,2%. Tampoco afirmamos nada sobre lo que va a pasar: lo que rindió en el pasado no dice lo que va a rendir. Y la comparación de largo plazo tiene un límite: en los años con restricciones para comprar dólares, el dólar oficial no estaba al alcance de todos.
El 13,4% del año, mirado solo, sugiere que quedarse en pesos fue claramente mejor que pasarse a dólares. El recorrido dice algo más acotado: lo fue para quien entró antes de abril. Desde el 31 de marzo las dos opciones terminaron casi empatadas, porque la tasa bajó de 24% a 20% y el dólar dejó de caer.
La cuenta también sirve para el mes que viene. Con la tasa del 4 de noviembre, 19,85% anual, un plazo fijo a 30 días rinde 1,63%. Si en un mes el dólar mayorista sube más que eso, de $1.545,40 a más de $1.570,61, ese plazo fijo pierde contra el dólar; si sube menos, gana.
△ ¿Cómo te afecta?
Si tenés un plazo fijo en pesos desde principios de año, hoy compra unos 13% más dólares que en enero, pero menos cosas: entre enero y septiembre perdió 4,7% contra la inflación. Si lo armaste después de marzo, en dólares estás casi igual que al principio.
Si ahorrás en dólares, en 2026 tus dólares compraron menos en el súper: entre enero y septiembre el dólar subió 4,0% y los precios, 23,7%.
Si cobrás en pesos y pensás en un gasto en dólares, como un viaje, el dólar mayorista está 5,9% arriba que a fin de 2025, bastante menos que la inflación del año.
Mes por mes en 2026 +
Plazo fijo de personas a 30 días armado el último día hábil de cada mes contra el dólar mayorista del mismo período (cálculo propio con las series 1190 y 5 del BCRA):
| Mes | Plazo fijo | Dólar | En dólares |
|---|---|---|---|
| Enero | 2,09% | −0,81% | +2,92% |
| Febrero | 2,10% | −2,67% | +4,90% |
| Marzo | 2,34% | −1,86% | +4,28% |
| Abril | 1,95% | −0,12% | +2,08% |
| Mayo | 1,54% | +2,11% | −0,57% |
| Junio | 1,66% | +5,16% | −3,32% |
| Julio | 1,63% | +0,37% | +1,26% |
| Agosto | 1,63% | +1,41% | +0,21% |
| Septiembre | 1,65% | +0,53% | +1,11% |
| Octubre | 1,63% | +1,31% | +0,32% |
| 1 al 5 de noviembre | 0,33% | +0,52% | −0,19% |
Si se encadenan los meses el resultado es casi igual al de la renovación continua (13,5% contra 13,4%): la diferencia sale de que los tramos de 30 días no coinciden con el fin de cada mes.
El cálculo con otros dólares +
Del 30/12/2025 al 05/11/2026, ganancia en dólares del mismo plazo fijo: con el dólar mayorista (Com. "A" 3500), 13,4%; con el minorista del BCRA (de $1.479,28 a $1.571,84), 13,0%; con el MEP (de $1.501,5 a $1.588,6), 13,5%. Desde el 31 de marzo: 0,8%, 1,0% y 1,4%.
Con la tasa promedio de todos los plazos fijos a 30 días, que incluye a las empresas y paga algo más (variable 12 del BCRA), el resultado del año sube a 14,5%.
Año por año desde 2011 +
Ganancia o pérdida en dólares mayoristas de un plazo fijo de personas renovado cada 30 días: 2011 +2,7% · 2012 −0,5% · 2013 −12,4% · 2014 −5,8% · 2015 −16,6% · 2016 +4,2% · 2017 +1,1% · 2018 −33,2% · 2019 −0,1% · 2020 −3,3% · 2021 +16,0% · 2022 −1,5% · 2023 −43,8% · 2024 +36,2% · 2025 −2,3% · 2026 +13,4% (hasta el 5 de noviembre). La serie de tasas de personas del BCRA empieza en enero de 2010.