Un préstamo personal cuesta el doble de interés que el crédito de un banco a una empresa, la proporción más alta desde 2005
En un año las tasas bajaron, pero sobre todo para las empresas. Entre enero y octubre de 2026, la tasa de un préstamo personal fue en promedio 2,04 veces la de un documento a sola firma, el crédito más común de las empresas: el promedio más alto desde 2005. Hace un año era 1,35 veces. En septiembre, según el BCRA, los bancos cobraron 62,7% anual por el primero y 31,6% por el segundo. Parte de la explicación está en la mora: en agosto estaba en situación irregular el 12,8% del crédito a las familias y el 3,8% del crédito a las empresas.
Una empresa y una familia que le piden plata al mismo banco no pagan lo mismo. En 2026 la familia paga el doble de interés, la proporción más alta desde 2005.
El sábado, Infobae contó que, según el último Informe de Política Monetaria del BCRA, las empresas consiguen crédito más barato que los consumidores. Cuánto más barato no lo dijo. Las tasas que el propio BCRA publica cada mes sí lo dicen.
Según el Informe Monetario Mensual de septiembre, los bancos cobraron en promedio 62,7% nominal anual por un préstamo personal y 31,6% por un documento a sola firma, el pagaré con el que se financian las empresas. Por cada punto de interés que pagó una empresa, una familia pagó casi dos.
En la serie mensual del BCRA, la tasa de los préstamos personales fue en promedio 2,04 veces la de los documentos entre enero y octubre de 2026. Ningún año desde 2005 tuvo un promedio tan alto. En junio llegó a 2,28 veces, el valor mensual más alto desde noviembre de 2005.
La distancia entre las dos tasas cambió mucho en dos décadas. Después de la crisis de 2001 fue enorme: en 2003 y 2004 un préstamo personal costaba casi tres veces un documento. En 2004, por ejemplo, los bancos le prestaban a las empresas a entre 10% y 12% y a las familias, a entre 25% y 38%.
En los años de inflación alta pasó lo contrario. En 2019 y 2023 las dos tasas casi se igualaron, y en algunos meses el documento de una empresa fue más caro que un préstamo personal. La distancia, en suma, depende del período que se mire.
En 2026 un préstamo personal volvió a costar el doble que el crédito a una empresa
Tasa de los préstamos personales dividida por la tasa de los documentos a sola firma, promedio de cada año. En gris, los años de la salida de la crisis de 2001. 2026: enero a octubre.
Hace un año la proporción era mucho más baja: 1,35 veces en septiembre de 2025, cuando la tasa de los documentos había saltado de 40% en julio a más de 60%.
Desde entonces bajaron las dos, pero a distinto ritmo. El documento a sola firma pasó de 60,9% a 31,6%: cayó casi a la mitad. El préstamo personal pasó de 82,1% a 62,7%: bajó 24%. La baja llegó a los dos créditos, pero no en la misma medida.
Lo que paga el banco por un plazo fijo bajó tanto como lo que cobra a las empresas; lo que cobra a las familias, menos
Tasa nominal anual promedio. Gris: septiembre de 2025. Color: septiembre de 2026.
La diferencia se ve también contra lo que el banco le paga al ahorrista. En septiembre de 2025 un banco le cobraba a una empresa 17,5 puntos más de lo que le pagaba a una persona por su plazo fijo; en septiembre de 2026, 12,4 puntos. A una familia que sacaba un préstamo personal le cobraba 38,7 puntos más; ahora, 43,5. Con la plata que le prestan los ahorristas, el margen sobre las empresas se achicó y el margen sobre las familias creció.
Los datos del propio BCRA ofrecen una explicación: la mora. Según el Informe sobre Bancos de agosto, el 12,81% del crédito a las familias estaba en situación irregular, con más de 90 días de atraso, y el 14,61% si se miran solo los préstamos personales y las tarjetas. En las empresas, el 3,80%.
Dicho de otro modo: de cada 100 pesos prestados a familias, casi 13 no se estaban pagando a tiempo; en las empresas, menos de 4. Un banco que espera perder más en un tipo de préstamo lo cobra en la tasa.
No es un problema de todas las deudas de las familias. Los préstamos con garantía cuestan como los de las empresas: en septiembre, 31,6% el hipotecario y 24,1% el prendario, según el mismo informe del BCRA. La tasa que se separó es la del crédito sin garantía: el préstamo personal, a 62,7%, y la tarjeta, a 80,3%.
△ La cocina del dato
Camino de verificación: estadística oficial recalculada desde la serie cruda, con contraste independiente. Las tasas promedio de todo el sistema las calcula un solo organismo, el BCRA, con lo que informan los bancos.
1. Está en el documento oficial. El Informe Monetario Mensual de septiembre de 2026 (página 10) publica, en promedio mensual: documentos a sola firma 31,6% (sept. 2026), 31,1% (ago.), 29,9% (jul.), 37,0% (dic. 2025) y 60,9% (sept. 2025); personales 62,7%, 65,8%, 65,8%, 71,1% y 82,1%; plazo fijo de personas hasta $1 millón 19,2% y 43,4% en septiembre de cada año. Cociente de septiembre: 62,7 / 31,6 = 1,98.
2. Se recalcula. La API de estadísticas del BCRA publica las dos series mensuales: documentos a sola firma a tasa fija (desde 1993) y préstamos personales a tasa fija (desde 2002). Coinciden con el informe al decimal en julio, agosto y diciembre; en septiembre de 2026 dan 31,35% y 62,62% (cociente 2,00), y en septiembre de 2025, 60,51% y 81,89% (1,35). La diferencia, de 0,4 puntos como máximo, sale de que las series de la API son solo las de tasa fija. Con esas series calculamos el cociente de cada mes y su promedio anual: 2,04 entre enero y octubre de 2026 (octubre: 62,90% contra 30,95%, 2,03).
3. Tiene contraste independiente. Del lado de las empresas, el informe mensual de octubre del Mercado Argentino de Valores, donde las pymes se financian descontando cheques fuera de los bancos, da tasas promedio de 26,40% para los cheques avalados, 25,59% para los garantizados y 31% para los no garantizados: el mismo orden que el 30,95% de los documentos bancarios. Del lado de las familias, en el régimen de transparencia, donde cada banco declara sus propias condiciones, las tasas efectivas máximas de los préstamos personales en pesos a tasa fija de ocho de los bancos más grandes, informadas entre agosto y octubre (54 líneas), equivalen a una tasa nominal mediana de 76%; la mediana de cada banco va de 44% en el Credicoop a 119% en el BBVA. Son tasas máximas, por eso quedan por encima del promedio de 62,7%, pero confirman que una familia paga mucho más que una empresa.
4. Los superlativos. "La proporción más alta desde 2005": el promedio anual de 2026 (2,04) supera al de todos los años desde 2006 (el más cercano, 2010, con 1,9995) y queda por debajo del de 2005 (2,54), 2004 (2,74) y 2003 (2,75). El de junio de 2026 (2,284) es el mes más alto desde noviembre de 2005 (2,29). Hay una excepción que dejamos afuera: entre febrero y mayo de 2008 la serie de préstamos personales salta de 27,7% a 74,2% y vuelve a 30,1% en junio, mientras la tasa de tarjetas se mantiene en 26%. Lo tratamos como un error de la serie; si se lo incluye, 2008 promediaría 2,64.
Qué no afirmamos. Que sean dos préstamos iguales. Un documento a sola firma suele ser de corto plazo y lo toman empresas, entre ellas las más grandes, que pesan más en el promedio; un préstamo personal es a varios años y sin garantía. Por eso la proporción interesa más por cómo cambia que por su nivel. Tampoco afirmamos que la mora sea la única causa de la diferencia: es la que muestran los datos del BCRA, no la que declaran los bancos. Las tasas son nominales y no incluyen el IVA, los seguros ni los gastos, que suben el costo financiero total.
En un año las tasas bajaron, pero sobre todo para las empresas. Para las familias, el préstamo personal promedio sigue costando más de 60% anual, y la mora de sus deudas sigue cerca de 13%. La mora es la explicación que muestran los datos del BCRA, no necesariamente la única.
El BCRA ya lo ve en los saldos. En su informe de septiembre dice que los préstamos en pesos cayeron 0,8% real en el mes y que "la caída se concentró en los préstamos al consumo y, en menor medida, en los préstamos comerciales de corto plazo".
△ ¿Cómo te afecta?
Si estás por sacar un préstamo personal, el promedio del sistema fue 62,7% nominal anual en septiembre, antes de IVA y seguros. Cada banco publica su costo financiero total, y entre bancos la diferencia es grande: en las condiciones que ocho de los bancos más grandes declaran ante el BCRA, la tasa máxima típica de cada uno va de 44% a 119%.
Si tenés una pyme, el crédito te sale hoy la mitad de lo que le cuesta a una persona un préstamo personal: en octubre, cerca de 31% con un documento en el banco y entre 25,6% y 31% descontando cheques en el mercado de capitales.
Si tenés un plazo fijo, en septiembre el banco te pagó en promedio 19,2% anual, 12,4 puntos menos de lo que le cobró a una empresa y 43,5 menos de lo que le cobró a una familia.
Todas las tasas de septiembre de 2026 +
Según el Informe Monetario Mensual de septiembre de 2026, en pesos, tasa nominal anual (entre paréntesis, la efectiva): adelantos en cuenta corriente 38,5% (46,9%); adelantos de 1 a 7 días con acuerdo a empresas por más de $10 millones 25,4% (28,9%); documentos a sola firma 31,6% (36,6%); hipotecarios 31,6% (36,6%); prendarios 24,1% (26,9%); personales 62,7% (84,2%); tarjetas de crédito 80,3% (117,6%). Depósitos: plazo fijo de personas hasta $1 millón 19,2% (21,0%); cuentas a la vista remuneradas 13,2% (14,1%).
La proporción, año por año +
Tasa de préstamos personales dividida por la de documentos a sola firma, promedio anual (series a tasa fija del BCRA): 2003 2,75 · 2004 2,74 · 2005 2,54 · 2006 1,96 · 2007 1,85 · 2008 1,53 (sin febrero a mayo) · 2009 1,74 · 2010 2,00 · 2011 1,86 · 2012 1,87 · 2013 1,78 · 2014 1,46 · 2015 1,41 · 2016 1,42 · 2017 1,73 · 2018 1,26 · 2019 1,12 · 2020 1,63 · 2021 1,53 · 2022 1,41 · 2023 1,18 · 2024 1,74 · 2025 1,77 · 2026 2,04 (enero a octubre).
En 2026, mes por mes: enero 1,76 · febrero 1,74 · marzo 1,86 · abril 2,18 · mayo 2,23 · junio 2,28 · julio 2,21 · agosto 2,12 · septiembre 2,00 · octubre 2,03.
Qué es la situación irregular +
El BCRA clasifica a cada deudor en cinco situaciones. La irregular agrupa las situaciones 3, 4 y 5: deudas con más de 90 días de atraso, con alto riesgo de no pagarse o irrecuperables. El ratio de irregularidad es el saldo en esas situaciones sobre el total prestado. En agosto de 2026 fue 7,75% para todo el crédito al sector privado, 12,81% para las familias y 3,80% para las empresas.